Оценка стоимости акций - это процесс определения справедливой рыночной стоимости долевых ценных бумаг. Существует множество оценки ценных бумаг, которые в основном подразделяются на три большие категории - балансовые методы, методы дисконтирования денежных потоков и методы относительной оценки. Существует множество преимуществ оценки стоимости ценных бумаг, которые приведены ниже:
Как мы знаем, существует множество методов оценки акций, таких как балансовый метод, метод дисконтированных денежных потоков и метод относительной оценки. Каждый метод оценивает акции по-своему. Например, балансовый метод оценки отражает, насколько сильны финансовые показатели компании, тогда как метод дисконтированных денежных потоков отражает, насколько велик потенциал заработка компании. Таким образом, мы можем сделать вывод, что оценка стоимости акций является хорошим инструментом для углубленного анализа акций.
Оценка акций различными методами рассчитывает стоимость акций, которая считается справедливой рыночной стоимостью. Справедливая рыночная стоимость может быть выше или ниже фактической рыночной стоимости. Акции, справедливая цена которых выше фактической рыночной цены, считаются недооцененными и хорошими инвестициями. Оценка акций помогает найти недооцененные акции и тем самым помогает инвесторам выбрать правильные акции для создания оптимального портфеля.
Оценка акций, особенно при использовании балансового метода, помогает определить зоны риска компании. Это могут быть такие вопросы, как: не слишком ли высок долг? Не слишком ли низка ликвидность? и т.д. Когда такие факторы выявлены, инвесторы и аналитики могут принять меры предосторожности, чтобы избежать акций, которые являются красным сигналом для портфеля.
Когда для определения стоимости акции используются методы относительной оценки, аналитику становится легко сравнивать акции внутри сектора и отрасли. Например, предположим, что для оценки стоимости акций компании ABC используется соотношение цены и прибыли. В этом случае аналитику будет легко сравнить соотношение цены и прибыли компании ABC с соотношением цены и прибыли ее конкурентов. Существуют даже эталонные коэффициенты цена-прибыль для данного сектора. Аналитик должен сравнить коэффициент цена-прибыль компании ABC с отраслевым эталоном. Это помогает аналитикам и инвесторам принимать обоснованные инвестиционные решения.
Инвестиционные банкиры, корпоративные аналитики и инвестиционные аналитики используют инструменты оценки стоимости акций для оценки влияния корпоративных событий, включая слияния, поглощения, продажи, выделение, выкуп акций руководством и рекапитализацию с использованием заемных средств. Такие события могут повлиять на будущие денежные потоки компании и, следовательно, на стоимость ее акций. Особенно при слияниях и поглощениях покупатели часто используют собственные обыкновенные акции компании в качестве валюты для покупки. Инвесторам необходимо знать, является ли цена этих акций разумной или нет. Кроме того, оценка стоимости является ключевым фактором в оценке справедливости условий слияния.
Бывают моменты, когда рынок является медвежьим, а бывают моменты, когда рынок явно бычий. Однако иногда сигналы рынка могут быть не столь четкими, и инвесторы могут запутаться в направлении движения рынка. Именно тогда на помощь приходит оценка стоимости акций. Идея заключается в том, чтобы определить справедливую стоимость каждой акции и сравнить ее с преобладающими рыночными курсами. Если рынок переоценивает большинство акций, то инвесторы оценивают рынок позитивно, и ожидания от рынка хорошие. С другой стороны, если рынок недооценивает большинство акций, это негативный сигнал.